Leasing, nebo úvěr na stroj či auto do firmy? Modelový výpočet

Úvěr bývá na samotných nákladech financování o něco levnější, protože banka si u zajištěného úvěru účtuje nižší marži a vy můžete vyjednat poplatky. Leasing naopak méně zatěžuje vaše zajištění a hotovost, je rychlejší a u operativního leasingu přenáší starost o servis a zůstatkovou hodnotu na leasingovou společnost. Správná volba vyjde z porovnání celkových výdajů se stejnými předpoklady, včetně akontace, poplatků, pojištění a DPH. V modelovém příkladu níže je rozdíl na stroji za 1 000 000 Kč zhruba 24 000 Kč za pět let ve prospěch úvěru.

Článek patří k postupu žádosti o podnikatelský úvěr. Ceny a sazby jsou ilustrativní.

Tři možnosti financování

	Investiční úvěr	Finanční leasing	Operativní leasing
Vlastník během smlouvy	Vy (zástava pro banku)	Leasingová společnost	Leasingová společnost
Vlastník na konci	Vy	Vy, po zaplacení kupní ceny	Věc vracíte
Odpisy	Odpisujete vy	Podle daňových pravidel pro leasing	Neodpisujete, platíte nájem
DPH	Z kupní ceny najednou	Ze splátek a akontace	Ze splátek
Servis a pojištění	Vy	Vy, často přes partnera leasingu	Často v ceně
Zajištění	Zástava, ručení	Předmět leasingu	Předmět leasingu

Modelový výpočet: stroj za 1 000 000 Kč bez DPH

Firma je plátcem DPH a plánuje stroj používat déle než pět let.

Varianta A – úvěr

vlastní zdroje 200 000 Kč, úvěr 800 000 Kč, sazba 7,5 %, 5 let, poplatek 8 000 Kč,
splátka 16 030 Kč měsíčně,
úroky celkem 161 822 Kč,
výdaje celkem: 200 000 + 60 × 16 030 + 8 000 = 1 169 822 Kč.

Varianta B – finanční leasing

akontace 200 000 Kč, financovaná část 800 000 Kč, skrytá sazba 8,5 %, 60 splátek, poplatek 8 000 Kč, kupní cena na konci 1 000 Kč,
splátka 16 413 Kč měsíčně bez DPH,
výdaje celkem: 200 000 + 60 × 16 413 + 8 000 + 1 000 = 1 193 794 Kč.

Úvěr vychází o 23 972 Kč levněji. Pokud ale banka k úvěru vyžaduje zástavu nemovitosti s odhadem a vkladem do katastru, nebo pokud by firma kvůli úvěru přišla o rezervu v kontokorentu, se rozdíl zmenšuje. Splátky si ověřte v kalkulačce podnikatelského úvěru.

DPH a cash flow

U úvěru zaplatíte dodavateli 1 210 000 Kč včetně 21 % DPH najednou. Odpočet DPH 210 000 Kč získáte až v přiznání za příslušné období, takže na několik týdnů musíte DPH financovat sami nebo z kontokorentu. U leasingu se DPH platí z akontace a z každé splátky postupně. Pro neplátce DPH je daň v obou případech nákladem, který nelze odečíst.

Jak zjistit skrytou sazbu leasingu

Leasingové nabídky často uvádějí jen splátku, akontaci a „koeficient navýšení“. Skutečnou sazbu spočítáte v tabulkovém procesoru:

r = RATE(počet splátek; −splátka; cena − akontace − poplatky placené předem; −kupní cena na konci),
roční sazba ≈ r × 12, efektivní (1 + r)^12 − 1.

Takto převedenou sazbu pak můžete srovnat s nabídkou úvěru. Koeficient navýšení (součet všech plateb / cena) je užitečný jen pro hrubou orientaci, protože nezohledňuje, kdy se platby platí.

V našem příkladu: koeficient B = 1 193 794 / 1 000 000 = 1,19; u A 1,17.

Daňový pohled

Úvěr: majetek zařadíte do odpisové skupiny a uplatňujete daňové odpisy; úroky a poplatky jsou zpravidla daňovým výdajem.
Finanční leasing: úplata je daňovým výdajem jen při splnění podmínek zákona o daních z příjmů (zejména minimální doby trvání podle odpisové skupiny). Pravidla byla v minulých letech novelizována, ověřte postup pro smlouvy uzavírané v roce 2026 s účetním.
Operativní leasing: nájemné je zpravidla daňovým výdajem průběžně.

Daňový efekt nemusí rozhodnout, protože u úvěru i leasingu se náklady do daní nakonec promítnou; liší se hlavně časování.

Kdy dává leasing smysl

Firma nemá volnou nemovitost k zástavě a nechce, aby jednatel ručil osobně.
Potřebujete auto nebo stroj rychle a leasingová společnost schvaluje jednodušeji.
U operativního leasingu: vozový park s pravidelnou obměnou, kde chcete pevný měsíční náklad včetně servisu.
Dodavatel nebo výrobce nabízí zvýhodněné financování, které sníží skrytou sazbu.

Kdy spíš úvěr: dlouhá životnost majetku, silná bonita firmy, možnost vyjednat nízkou marži a když chcete mít předmět ve vlastnictví od začátku (například kvůli úpravám stroje).

Operativní leasing: jak spočítat celkové náklady vlastnictví

U operativního leasingu nesrovnávejte splátku se splátkou úvěru, ale s celkovými náklady vlastnictví za stejnou dobu. K úvěru přičtěte:

servis a údržbu podle plánu výrobce,
pneumatiky a sezónní přezouvání u vozidel,
havarijní a povinné pojištění,
odhadovanou ztrátu hodnoty, tedy rozdíl mezi kupní cenou a cenou, za kterou předmět po skončení prodáte,
vlastní čas na správu (objednávky servisu, škodní události).

Operativní leasing vychází často dráž v korunách, ale přesouvá na pronajímatele riziko, že zůstatková hodnota bude nižší, než jste čekali. U vozového parku, kde se auta mění po třech až čtyřech letech, to může být rozhodující.

Postup srovnání nabídek

Požádejte banku i leasingovou společnost o nabídku na stejnou cenu, dobu a výši vlastních zdrojů (akontace = vlastní podíl u úvěru).
Sečtěte všechny platby včetně poplatků, kupní ceny na konci a povinného pojištění.
Spočítejte skrytou sazbu leasingu funkcí RATE a porovnejte ji se sazbou úvěru. Leasing se splácí anuitně; u úvěru můžete zvážit i lineární splácení, viz anuita nebo lineární splácení.
Přičtěte k úvěru náklady zajištění (odhad, vklad zástavy), pokud je banka vyžaduje.
Zvažte nefinanční rozdíly: rychlost schválení, servis, flexibilitu předčasného ukončení.

Rizika leasingu, která se do výpočtu nevejdou

Totální škoda nebo krádež: smlouva se ukončí a vyúčtuje. Pokud pojistné plnění nepokryje dlužnou částku, rozdíl doplácíte. Zjistěte, zda je v nabídce pojištění GAP.
Předčasné ukončení: sankce může být vysoká.
Povinné pojištění přes partnera: porovnejte jeho cenu s vlastní nabídkou pojistitele.
Operativní leasing: limity nájezdu a poplatky za opotřebení při vrácení.

Celkový přehled typů financování najdete ve srovnávací tabulce a v článku typy podnikatelských úvěrů.

Časté otázky

Započítává banka leasing do mé zadluženosti?

Ano, banky leasingové splátky obvykle zahrnují do dluhové služby při výpočtu DSCR. Viz DSCR a kolik si firma může půjčit.

Může OSVČ mít auto na leasing?

Ano. Pokud auto používá i soukromě, musí výdaje a odpočet DPH krátit podle podílu podnikatelského užití. Postup konzultujte s účetním.

Je akontace povinná?

Ne vždy. Bez akontace je ale splátka vyšší a leasingová společnost může požadovat jiné zajištění nebo vyšší sazbu.

Zdroje

Česká leasingová a finanční asociace – informace o leasingu
Finanční správa – daňové odpisy, leasing, DPH
e-Sbírka – zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, a zákon č. 235/2004 Sb., o DPH